鋼價(jià)繼續(xù)漲！分析師本周最新預(yù)測(cè)來(lái)啦~
發(fā)布時(shí)間:[2018-3-4 17:4:25] 瀏覽量:2864次
節(jié)后市場(chǎng)震蕩上行，從政策面來(lái)講，錯(cuò)峰限產(chǎn)及“2+26”限產(chǎn)的常態(tài)及擴(kuò)大將是全年上漲的主要推手，近期宏觀方面的數(shù)據(jù)也較為穩(wěn)定。從黑色商品基本面來(lái)看，螺紋鋼依舊保持良好的上漲態(tài)勢(shì)，雖然總庫(kù)存在增加，但政策擾動(dòng)以及鋼廠銷(xiāo)售情況好起使得價(jià)格更具有向上的動(dòng)力，但鋼廠復(fù)產(chǎn)補(bǔ)庫(kù)，高品緊平衡，以及鋼材價(jià)格上升等因素依舊帶動(dòng)鐵礦石及原料價(jià)格的支撐。預(yù)計(jì)黑色市場(chǎng)本周仍將震蕩上行。
一、鋼材各品種情況
1.建筑鋼材
◆節(jié)后市場(chǎng)情況回顧
價(jià)格：節(jié)后國(guó)內(nèi)市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格部分小幅上漲。分區(qū)域來(lái)看，華中、西南、西北以及山東、安徽等地有10-90元/噸不等漲幅，其余地區(qū)則以持穩(wěn)為主。具體來(lái)看，上周為春節(jié)后首周，各地市場(chǎng)仍處假期氛圍，開(kāi)業(yè)商家較少，實(shí)際成交亦較為有限。
庫(kù)存：節(jié)后市場(chǎng)庫(kù)存大幅增加。截至22日，國(guó)內(nèi)主要城市螺紋鋼、線材總庫(kù)存為1135.55萬(wàn)噸，環(huán)比節(jié)前(2018年2月8日)增加321.83萬(wàn)噸。分區(qū)域來(lái)看，西南、華東、華南地區(qū)庫(kù)存大幅增加，其余區(qū)域也增幅明顯。去年同期庫(kù)存在1112.82萬(wàn)噸，同比增幅2.04%。
◆節(jié)后鋼廠情況回顧
產(chǎn)量：截至2月22日螺紋鋼與線材產(chǎn)能利用率走勢(shì)出現(xiàn)分歧，螺紋鋼小幅下降，線材則微幅回升。螺紋鋼實(shí)際周產(chǎn)量275.43萬(wàn)噸，較節(jié)前(2月8日)減少13.78萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率60.4%，較節(jié)前減少3.0%;線材實(shí)際周產(chǎn)量125.64萬(wàn)噸，較節(jié)前增加2.06萬(wàn)噸，周產(chǎn)能利用率56.0%，較節(jié)前增加0.9%。
庫(kù)存：節(jié)后全國(guó)建筑鋼材鋼廠廠內(nèi)建材庫(kù)存整體明顯增加，其中螺紋鋼庫(kù)存總量332.68萬(wàn)噸，較節(jié)前增加135.03萬(wàn)噸，增幅68.32%;線材總量111.08萬(wàn)噸，較節(jié)前增加57.63萬(wàn)噸，增幅107.82%。
就鋼廠反饋情況來(lái)看，雖廠廠內(nèi)庫(kù)存大幅增加，但部分貨權(quán)已經(jīng)售出，節(jié)后資源逐步轉(zhuǎn)移到市場(chǎng)，銷(xiāo)售壓力整體尚可。
◆節(jié)后市場(chǎng)需求情況
成交量：上周市場(chǎng)商家陸續(xù)開(kāi)市營(yíng)業(yè)，下游多數(shù)并未復(fù)工，僅少數(shù)趕工期恢復(fù)采購(gòu)。
2月24日，市場(chǎng)整體成交達(dá)到4.62萬(wàn)噸，遠(yuǎn)不及正常水平。
據(jù)筆者了解，成交多集中在對(duì)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)看好基礎(chǔ)上，中間商入市采購(gòu)。
◆本周價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè)：整體上漲
上周市場(chǎng)商家陸續(xù)開(kāi)市，下游尚未啟動(dòng)，有價(jià)無(wú)市。下游工地本周起陸續(xù)復(fù)工，預(yù)期需求可以迅速恢復(fù)，成交可以期待。節(jié)前市場(chǎng)商家冬儲(chǔ)情緒偏積極，目前市場(chǎng)心態(tài)整體樂(lè)觀，推漲情緒濃。節(jié)后市場(chǎng)庫(kù)存增加基本符合預(yù)期，庫(kù)存壓力尚可。期貨、原材料價(jià)格維持偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，鋼廠挺價(jià)意愿較強(qiáng)。從市場(chǎng)反饋情況來(lái)看，市場(chǎng)心態(tài)整體良好，預(yù)計(jì)本周?chē)?guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格將整體上漲。
2.中厚板
◆基本面回顧之價(jià)格：價(jià)格小幅上漲
上周?chē)?guó)內(nèi)中板市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，廣州漲幅最大，上漲60元/噸;沈陽(yáng)跌幅最大，下跌30元/噸。截止上周五收盤(pán)，從全國(guó)23個(gè)城市平均價(jià)格來(lái)看，8mm普板價(jià)格為4449元/噸，與節(jié)前相比上漲13元/噸;20mm普板平均價(jià)格為4159元/噸，與節(jié)前相比上漲12元/噸;20mm低合金板平均價(jià)格為4312元/噸，與節(jié)前相比上漲12元/噸。
◆鋼廠面回顧：開(kāi)工率及達(dá)產(chǎn)率
本期監(jiān)測(cè)的37家中厚板生產(chǎn)企業(yè)總計(jì)65條產(chǎn)線實(shí)際開(kāi)工條數(shù)48條，17條產(chǎn)線停產(chǎn)，整體開(kāi)工率為73.85%，較節(jié)前減3.07%。本期鋼廠實(shí)際產(chǎn)量為104.15萬(wàn)噸，較節(jié)前減少4.15萬(wàn)噸，降幅3.83%;鋼廠產(chǎn)能利用率本期為64.05%，較節(jié)前下降2.55%;本期鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存為95.73萬(wàn)噸，較節(jié)前增加22.35萬(wàn)噸，增幅30.46%。
◆庫(kù)存面回顧：庫(kù)存總量大幅增加
上周全國(guó)中板庫(kù)存總量為125.87萬(wàn)噸，較上期(2018年2月9日)增加27.30萬(wàn)噸。與去年同期(2017年2月24日)相比增加0.17萬(wàn)噸。
◆鋼廠利潤(rùn)情況：存在小幅上漲
2月24日，中厚板盈利936元/噸，較節(jié)前917元/噸的盈利上漲19元/噸，漲幅2%。
◆鋼廠利潤(rùn)情況：存在小幅上漲
2月24日，中厚板盈利936元/噸，較節(jié)前917元/噸的盈利上漲19元/噸，漲幅2%。
◆造船業(yè)基本情況
中國(guó)船東在大型原油運(yùn)輸船市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位。
隨著大型原油運(yùn)輸船(VLCC)船東集中度日益上升，中國(guó)船企已經(jīng)成為VLCC市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊。
據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)最大的兩家航運(yùn)公司——中國(guó)能源運(yùn)輸有限公司和中遠(yuǎn)海運(yùn)能源運(yùn)輸股份有限公司共有83艘VLCC在運(yùn)營(yíng)，另外還有19艘VLCC手持訂單。
目前五大船東所擁有的227艘VLCC船隊(duì)中，110艘為中國(guó)船廠建造，98艘為韓國(guó)船廠建造。
◆本周觀點(diǎn)：震蕩上行
目前鋼廠層面普遍反映的消息來(lái)看訂單偏樂(lè)觀，一般接單至3月份，部分接單至4月份。同時(shí)中間貿(mào)易商蓄水池作用顯著，訂貨有明顯的增加。
下游方面節(jié)后短期隨著需求的釋放，預(yù)計(jì)也會(huì)對(duì)價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)起到對(duì)應(yīng)的推動(dòng)。
綜合以上信息來(lái)看，市場(chǎng)整體價(jià)格預(yù)計(jì)以積極上漲為主。
3.冷熱軋
◆本周熱冷偏強(qiáng)震蕩熱軋上漲幅度20元/噸
上周4.75mm熱軋板卷全國(guó)均價(jià)4178元/噸，較節(jié)前上漲20元/噸;
上周1.0mm冷軋板卷全國(guó)均價(jià)4787元/噸，較節(jié)前上漲5元/噸。
◆上周長(zhǎng)板相對(duì)探漲現(xiàn)貨價(jià)差幾乎持平
截至2月24日，螺紋鋼全國(guó)均價(jià)較節(jié)前漲42元/噸至4176元/噸，價(jià)格幾乎與熱卷均價(jià)4178元/噸持平，螺卷價(jià)差基本為零。
◆節(jié)后熱冷軋庫(kù)存均顯攀升，熱軋尤為明顯
23日本網(wǎng)監(jiān)測(cè)城市庫(kù)存，上周全國(guó)熱軋庫(kù)存總量為238.25萬(wàn)噸，較節(jié)前增加40.15萬(wàn)噸，較上月增加59.39萬(wàn)噸，較去年同期減少49.29萬(wàn)噸。
23日本網(wǎng)監(jiān)測(cè)城市庫(kù)存，上周全國(guó)冷軋庫(kù)存總量為116.37萬(wàn)噸，較節(jié)前增加7.79萬(wàn)噸，較上月增加9.61萬(wàn)噸，較去年同期減少0.49萬(wàn)噸。
◆上周熱軋鋼廠產(chǎn)量庫(kù)、存均攀升
◆上周冷軋鋼廠產(chǎn)量降、庫(kù)存增
◆總結(jié)
熱軋：目前集港資源多是燕鋼、日照、承鋼、漣鋼、安豐、建龍等資源，開(kāi)市后港口資源陸續(xù)入庫(kù)，市場(chǎng)庫(kù)存明顯增加。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，本周樂(lè)從熱軋板卷庫(kù)存為43.7萬(wàn)噸，較春節(jié)前增加8.9萬(wàn)噸。鋼廠產(chǎn)能利用率維持回升態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)在82%-83%之間;廠庫(kù)壓力逐步向社庫(kù)釋放;北方環(huán)保限產(chǎn)消息短期利好刺激作用仍存，節(jié)后熱卷現(xiàn)貨仍處于回升態(tài)勢(shì)當(dāng)中。
冷軋：冷軋開(kāi)工及達(dá)產(chǎn)率多數(shù)屬于正常停產(chǎn)檢修，節(jié)后產(chǎn)量將因復(fù)產(chǎn)而得到回升。鋼廠庫(kù)存方面，與節(jié)前相比，廠庫(kù)增加最多的是華東地區(qū)，其次是華北地區(qū);雖然年同比增加，但和去年節(jié)后第一周數(shù)據(jù)相比，廠庫(kù)減少4.2萬(wàn)噸。社會(huì)庫(kù)存方面，與節(jié)前相比，社庫(kù)增加最多的地區(qū)是華南華東華北，與去年節(jié)后的庫(kù)存相比，有所增加，但年同比基本無(wú)異。節(jié)后開(kāi)門(mén)紅行情有所抑制，但終歸短期仍將偏強(qiáng)震蕩。
二、鋼坯
◆上周全國(guó)鋼坯價(jià)格市場(chǎng)回顧
春節(jié)回歸首日，全國(guó)鋼坯市場(chǎng)以穩(wěn)為主，唐山地區(qū)打破穩(wěn)勢(shì)弱勢(shì)下跌，截至2月23日，唐山本地及昌黎普方坯主流出廠3590元/噸，較上一周五的3610元/噸降20元/噸，但周末起開(kāi)始上漲，截至今日累漲140元/噸至3730元/噸，現(xiàn)金含稅。
◆唐山鋼坯成本及利潤(rùn)分析
調(diào)查結(jié)果顯示，上周唐山地區(qū)主流廠家平均不含稅鐵水成本為2046元/噸，鋼坯平均含稅成本為2830元/噸，較節(jié)前減少40元/噸，與2月23日的普方坯出廠價(jià)格3590元/噸相比，鋼企實(shí)際盈利平均水平約760元/噸，較節(jié)前漲20元/噸，鋼廠利潤(rùn)小幅增加。
◆鋼坯市場(chǎng)供應(yīng)情況—高爐生產(chǎn)情況
上周五我網(wǎng)統(tǒng)計(jì)唐山地區(qū)164座高爐中有80座檢修(含停產(chǎn))，檢修高爐容積合計(jì)64190m3;影響產(chǎn)量約126.95萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率52.30%，較上一周持平。剔除2016年去產(chǎn)能淘汰高爐后產(chǎn)能利用率約在59.91%，較上一周持平。
◆鋼坯市場(chǎng)供應(yīng)情況—鋼坯的供需變化
通過(guò)對(duì)唐山地區(qū)20多家近期有鋼坯外賣(mài)量的高爐企業(yè)進(jìn)行調(diào)查統(tǒng)計(jì)，上周唐山及秦皇島昌黎地區(qū)鋼企鋼坯日外賣(mài)量約4.92萬(wàn)噸，較節(jié)前增加0.47萬(wàn)噸。唐山地區(qū)調(diào)坯軋鋼廠平均日消耗鋼坯量約1.25萬(wàn)噸，較節(jié)前下降4.34萬(wàn)噸。近兩日軋鋼廠陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，鋼坯需求逐漸提升。
◆唐山主流倉(cāng)儲(chǔ)鋼坯庫(kù)存變化
2月23日唐山主要倉(cāng)庫(kù)及港口同口徑鋼坯庫(kù)存111.5萬(wàn)噸，較節(jié)前(2月13日)統(tǒng)計(jì)增15.1萬(wàn)噸，較2月9日統(tǒng)計(jì)增加24.6萬(wàn)噸，增幅28.3%，較2017年春節(jié)后峰值相比增加9.68萬(wàn)噸。
上周調(diào)查唐山28家樣本調(diào)坯軋鋼廠合計(jì)鋼坯庫(kù)存37.2萬(wàn)噸，較節(jié)前統(tǒng)計(jì)增加4.9萬(wàn)噸。從軋鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存變化看，多數(shù)廠家廠內(nèi)鋼坯庫(kù)存較節(jié)前無(wú)明顯變化，部分庫(kù)存增長(zhǎng)明顯，原因在于鋼坯協(xié)議量每天正常接收，另外個(gè)別廠家節(jié)前停產(chǎn)，節(jié)后有復(fù)產(chǎn)需求，進(jìn)而增大庫(kù)存持有量以維持正常生產(chǎn)。
◆下游調(diào)坯軋鋼廠開(kāi)工情況
唐山地區(qū)71條型鋼生產(chǎn)線，實(shí)際開(kāi)工產(chǎn)線15條，整體開(kāi)工率為21.13%，較上一周上升15.50%。型材產(chǎn)能利用率為18.81%，較上一周下降13.33%。
上周唐山25家145帶鋼廠30條帶鋼線中，22條檢修或停產(chǎn)，影響產(chǎn)量27.75萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率為31.06%較上一周增長(zhǎng)6.96%，8條帶鋼線正常生產(chǎn)，開(kāi)工率為26.67%，較上一周增長(zhǎng)6.67%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，上周唐山20家232系列帶鋼廠28條帶鋼生產(chǎn)線中，12條帶鋼線檢修或停產(chǎn)，影響產(chǎn)量29.17萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率為47.39%，較上一周下降0.27%，16條帶鋼線開(kāi)工生產(chǎn)，開(kāi)工率57.14%，較上一周下降3.57%。
◆市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)
政策面：征求意見(jiàn)稿：唐山市將在2018年3月16日至2018年11月14日非采暖季期間共244天繼續(xù)實(shí)施錯(cuò)峰限產(chǎn)，基礎(chǔ)限產(chǎn)比例10%-15%，其余進(jìn)行動(dòng)態(tài)限產(chǎn)，總限產(chǎn)任務(wù)987.5萬(wàn)噸。一定程度提振了市場(chǎng)。
春節(jié)回歸首日鋼市出現(xiàn)弱勢(shì)調(diào)整局面，后受環(huán)保限產(chǎn)消息刺激，各品種出現(xiàn)止跌反彈現(xiàn)象，在期鋼強(qiáng)勢(shì)沖高趨勢(shì)下，市場(chǎng)心態(tài)有所好轉(zhuǎn)。但考慮到市場(chǎng)實(shí)際需求并未完全啟動(dòng)，消息刺激效應(yīng)能否持續(xù)還需依賴真正需求的復(fù)蘇，市場(chǎng)整體趨勢(shì)有待進(jìn)一步觀察，或有一定回調(diào)預(yù)期，不過(guò)價(jià)格得以止跌之后，市場(chǎng)心態(tài)得到一定支撐，短期價(jià)格堅(jiān)挺為主。
三.廢鋼
◆廢鋼價(jià)格指數(shù)微漲
截至2月24日，廢鋼價(jià)格指數(shù)為2317.4，較節(jié)前漲0.32%;較上月同期漲1.28%;較去年同期漲31.99%。
◆上周全國(guó)主流地區(qū)廢鋼價(jià)格穩(wěn)中有漲
節(jié)后國(guó)內(nèi)普碳廢鋼市場(chǎng)整體穩(wěn)中趨強(qiáng)運(yùn)行，尤其華北、東北地區(qū)強(qiáng)勢(shì)上行。北方地區(qū)大部分鋼廠因到貨情況不理想，紛紛提價(jià)以換取到貨。春節(jié)期間，鋼廠以消耗前期庫(kù)存為主，目前主要是補(bǔ)庫(kù)需求。目前大部分商家尚未開(kāi)市，市場(chǎng)盼漲情緒濃厚。目前全國(guó)均價(jià)2087元/噸，較節(jié)前漲24元/噸，不含稅價(jià)。
◆全國(guó)主流鋼廠廢鋼庫(kù)存總量大幅下降
截至上周五，61家鋼廠廢鋼同口徑統(tǒng)計(jì)，庫(kù)存總量309.26萬(wàn)噸，較節(jié)前減少103.14萬(wàn)噸，降幅為25.01%。
◆廢鋼與普鋼價(jià)指差略有擴(kuò)大
據(jù)24日數(shù)據(jù)顯示，普鋼價(jià)格指數(shù)4269.1，廢鋼價(jià)格指數(shù)2317.4，目前兩者價(jià)格指數(shù)差為1951.7，節(jié)前價(jià)差為1919.79，價(jià)差較節(jié)前擴(kuò)大22.06。
◆廢鋼、鋼坯、生鐵價(jià)格走勢(shì)比較
與節(jié)后生鐵節(jié)后漲勢(shì)明顯，鋼坯大幅上漲相比，廢鋼略顯平靜;廢鋼與生鐵價(jià)差增大70元/噸，與鋼坯價(jià)差增大130元/噸。
◆電弧爐開(kāi)工率及利用率雙降
截止2月22日，調(diào)查全國(guó)53家獨(dú)立電弧爐鋼廠，平均開(kāi)工率為37.03%,較9日降19.24%;產(chǎn)能利用率為31.13%,較9日降16.7%。
◆本周觀點(diǎn)：穩(wěn)中上行
節(jié)日期間廢鋼庫(kù)存大幅下降，各鋼廠補(bǔ)庫(kù)在即;廢鋼市場(chǎng)尚未完全開(kāi)市，資源緊張，商家漲價(jià)預(yù)期強(qiáng)烈;成材大幅上行，等對(duì)廢鋼商家的漲價(jià)情緒起到推波助瀾的作用廢鋼依然有一定的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。
綜上，國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)本周將穩(wěn)中上揚(yáng)，幅度在0-100元/噸不等，個(gè)別低位鋼廠將大幅補(bǔ)漲。
